Журнал "Системы Безопасности" № 2‘2021

19 www.secuteck.ru апрель – май 2021 Обзор материалов зарубежных СМИ ДАЙДЖЕСТ Д анные о слияниях и поглощениях, собранные Memoori за последние 18 лет, показывают, что индустрия физиче- ской безопасности за это время прошла четыре цикла роста и спада. Спады и подъемы Ежегодный мировой отчет Memoori "Биз- нес в области физической безопасности, 2020–2025 гг." показывает, что в 2019– 2020 гг. (12-месячный период с октября 2019 г. по сентябрь 2020 г.) стоимость слияний и поглощений упала до 2,91 млрд долларов, что составляет сокращение при- мерно на 12% в сравнении с периодом 2018–2019 гг. Среднегодовая стоимость сделок M&A за последние 13 лет состави- ла 6,71 млрд долларов, и Memoori пола- гает, что потребуется некоторое время, чтобы снова достичь этого уровня активно- сти. Несмотря на то что в последние 18 лет наблюдалась общая тенденция к росту кон- солидации, отрасль и раньше сталкивалась с волатильными изменениями в активности слияний и поглощений. В период с 2009 по 2011 г. после финансового кризиса 2008 г. в сфере безопасности произошла серьезная реструктуризация. Кроме того, примерно в этот период у крупных конгломератов (доход которых от ценных бумаг более 1 млрд дол- ларов) отсутствовала уверенность и/или не было интереса вкладывать больше инвести- ций в отрасль. В последнее время наблюда- ется нехватка покупателей из-за пределов бизнеса, особенно из сферы обороны и ИТ. Возможности средних компаний растут Частный капитал (PE, или Private Equity) сохранил значительный интерес к индустрии физической безопасности, и в этом году PE- фирмы приобрели две охранные компании, инвестировав, однако, около 200 млн дол- ларов – это скромная сумма по сравнению с предыдущими годами. Конкуренция усили- лась, а норма прибыли упала в некоторых секторах бизнеса физической безопасности за последние три года, но в целом она пока- зала хорошие результаты по сравнению с отраслью в целом. Есть еще много возмож- ностей для консолидации, и потенциал роста бизнеса в следующие пять лет высок. В течение последних семи лет открылось больше возможностей для средних специа- лизированных компаний, ранее полностью зависевших от органического роста, для принятия стратегических приобретений для ускорения развития. Эти компании гораздо больше сосредоточены на каждом из трех секторов (контроль доступа, видеонаблюде- ние и охранная сигнализация/защита пери- метра), и это оказывает значительное и бла- готворное влияние на структуру рынка. Структура отрасли по-прежнему очень фраг- ментированна: сотням небольших компаний становится все труднее конкурировать, и кажется неизбежным, что общая линия трен- да стоимости и объема M&A восстановит свою динамику в течение следующих пяти лет, но при более скромном росте. Частные фирмы всегда привлекал бизнес по обеспечению физической безопасности, и Memoori предполагает, что они имеют боль- ше возможностей сейчас, когда пандемия идет на убыль. За последние два года около 150 новых стартапов внедрили программное обеспечение AI для предприятий видеона- блюдения и контроля доступа. Службы VSaaS и ACaaS должны укрепить свое финансовое положение, если они хотят удовлетворить растущий спрос на их услуги. Они быстро сжигают свои денежные средства от венчур- ных инвестиций, и IPO или SPAC могут быть выходом из этой ситуации. Межгосударственные сделки На трансграничные приобретения приходи- лось 23% сделок, совершенных в этом году, по сравнению с 24% в 2018 г., 32% в 2017 г., 48% в 2016 г., 42% в 2015 г. и 50% в 2014 г. Основной движущей силой таких слияний и поглощений всегда была необходимость расширения географиче- ского охвата, но в этом году стратегические приобретения были сосредоточены в основном на приобретении улучшенных технологических продуктов и заполнении пробелов в решениях. Около 73% сделок были связаны с приобретением компаний США, подавляющее большинство которых были обусловлены внутренними обстоя- тельствами. Заключение Итак, период 2019–2020 гг. не был особен- но позитивным для слияний и поглощений, но, учитывая, что отрасли пришлось спра- виться с пандемией, это неудивительно. В настоящее время отрасль более уверенно смотрит в будущее, и, похоже, нет недостат- ка в финансах для обеспечения будущих сделок. n По материалам www.securityinfowatch.com О слияниях и поглощениях на рынке систем безопасности В индустрии безопасности наблюдается снижение стоимости сделок по M&A (Mergers&Acquisitions, слияния и поглощения). Memoori прогнозирует, что в ближайшие пять лет на рынке будет восстановлен импульс слияний и поглощений, но на более умеренных уровнях роста www.hr-portal.ru Слияния и поглощения на рынке систем безопасности, 2019–2020 гг., по секторам (% от общего количества сделок, количество сделок) О сновной движущей силой трансграничных слияний и поглощений всегда была необходимость расширения географического охвата, но в этом году стратегические приобретения были сосредоточены в основном на приобретении улучшенных технологических продуктов В 2019–2020 гг. стоимость слияний и поглощений упала до 2,91 млрд долларов, что составляет сокращение примерно на 12% в сравнении с периодом 2018–2019 гг.